中际旭创：800G光模块在手订单充足，未来三年暂未看到光模块市场天花板

近日，中际旭创股份有限公司发布投资者关系活动记录表，公司董事长王伟修先生等人就投资者关心的主要问题进行了回复：

(资料图)

问：公司一季度的利润增长主要来源于哪一项？

答：2023年一季度利润相较去年同期有所增长，主要是由于两期出货产品结构不同、美元兑人民币汇率同比增长、公司产品持续降本，带来毛利率同比提升，带来净利润增长。

问：公司一季度收入出现下滑，主要是什么因素，按照目前订单执行情况，二季度还会继续下滑么？公司二季度的订单量怎么样？

答：2023年一季度收入较去年同期下滑，不同速率产品的需求有增有减，减少部分主要是由于一些客户消化库存、缩减资本开支带来需求放缓。根据目前市场动态情况来看，2023年公司实际情况预计将好于年初预期，二季度订单主要集中于800G／400G／200G等高端产品。

问：贵司可否展望一下目前AI大浪潮下，AI服务器对于光模块的需求增长有何影响？有机构预测24年800G光模块全球需求将达到200－500万个，公司怎么看？产能是否能跟上？

答：AI服务器和其对应的交换机现阶段对200G、800G等光模块的需求都有增长。预计2024年会有更多的数据中心客户开始部署800G，整个行业800G的需求量也较2023年有更多增长。公司产能能够保障交付。

问：想问一下贵公司现在800G光模块产能情况和在手订单情况。能否分享一下公司对全年的规划，二三四季度800G是不是逐步放量？

答：公司800G光模块在手订单充足，产能准备充分，具备较强的交付能力。公司有制订年度经营目标和规划，预计800G出货量季度间环比增长。

问：请问2024年800G需求量相比2023年是否有所增加？公司800G的毛利率大概有多高？

答：预计2024年整个行业的800G需求量同比增长。公司800G毛利高于综合毛利率。

问：200G和400G需求的下滑与800G需求的增长，哪个速度更快些？为什么竞品公司称目前还看不到800G需求放量，而贵司800G逐月订单提升？

答：800G的需求增速更快。海外重点客户已在去年四季度开始逐步上量部署800G，公司是现阶段海外重点客户已认证的800G光模块少数供应商之一，已取得客户的批量订单且出货量预计逐季增长。

问：请问出货产品的800G光模块中，配套自研光芯片的发货量有多少？请问公司在铌酸锂方面的进展如何？在800G光模块方面国内的出货规模今年预计有多少？

答：公司未自研光芯片，但拥有硅光芯片的自研能力。公司正在开发拥有薄膜铌酸铌技术的光模块产品。公司预计在今年全球800G光模块出货量中拥有较高的份额。

问：公司去年接到的800G订单是否都已体现在年报里？一季度除了800G外，光模块整体有所砍单，二季度乃至全年，是否对于800G以下的光模块还会有所砍单？

答：公司从承接订单到生产交付需要一定周期，800G产品客户陆续下单，公司会根据客户要求的交付时间安排生产交付。目前没有收到客户砍单的信息。

问：请问公司800G的订单情况？公司已在年初向海外客户送样800G硅光模块。请问海外客户送样接收后一般多久会确认？

答：目前800G订单充足。公司预测800G需求会在后面几年持续增长。针对800G硅光模块的送样，海外客户目前正在测试过程中。

问：现在行业客户尚未产生对1．6T的批量部署需求。请问贵公司对1．6t光模块是否研发完成？有没有对潜在客户沟通送样测试等相关推广工作？

答：公司已于今年三月在OFC国际展会期间现场演示1．6T光模块，并会根据客户需求进行送测等工作。

问：泰国工厂什么时候可以开始生产？目前主要生产什么产品，预计今年会贡献多大利润？

答：公司泰国厂已开始进入生产状态，目前主要生产400G、800G等高速产品。

问：光模块企业的发展趋势是否向一体化方向发展？未来三年光模块市场的天花板在哪里？现在有什么新技术可能会替代现有的光模块技术吗？

答：光模块行业更看重技术领先能力以及能否及时提交满足客户需求的解决方案的能力。未来三年暂未看到光模块市场的天花板。预计全球流量和带宽需求的持续增长会促进光模块的技术迭代和数量的增长。现有的硅光和CPO等技术能够促进整个光模块行业的技术发展，公司在上述方面有充分的研发和技术储备。

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